Главное
• Рубль в понедельник немного прибавил — юань, евро и доллар потеряли от 0,1% до 0,5%. Обстановка на валютном рынке стабильная в отличие от рынка акций с обвалом Индекса МосБиржи и распродаж на долговом рынке. Фундаментально и технически курсы инвалют к концу года видятся еще ниже.
• Глобальный доллар США замер в ожидании вердикта ФРС по ставке. Индекс DXY у 106,8 п. Сегодня начинается двухдневное заседание ЦБ, а завтра ключевая ставка с максимальной вероятностью упадет. Послабление ДКП обычно за рынки рискового капитала, commodities и иные мировые валюты, но против нацвалюты страны.
• На сырьевом рынке временное затишье: нефть Brent по $74, золото выше $2650, обычно волатильный газ NG замер над 3,2. Завтра вечером, после заседания ФРС, сырьевые рынки придут в движение, предположительно вверх.
В деталях
Рубль в рамках сессии совершал разнонаправленные колебательные движения, но закрылся нейтрально и даже с небольшим преимуществом нацвалюты. Биржевой юань прыгал от 13,68 до 13,98, а фиксация пары CNY/RUB была под 13,86 в -0,1%. Внебиржевые доллар и евро от ЦБ на 17 декабря: 102,9 (-0,5%) и 108,7 (-0,3%).
В общем отмечается сужение амплитуды колебаний курсов на фоне нормализации обстановки с ликвидностью, снижения ставок денежного рынка, настройки механизмов расчетов за экспорт, остановки скупки инвалют ЦБ по бюджетному правилу. В эту пятницу ЦБ вновь поднимет ключевую ставку, что априори за рубль. А через неделю начнется налоговый период, экспортеры увеличат предложение валюты на рынке. С такими факторами не ожидаем продолжения осенней девальвации рубля, панический вынос инвалют в конце ноября вряд ли повторится при отсутствии каких-либо очередных форс-мажоров. А вот пойти на новую волну восстановления рубля и показать декабрьские минимумы в инвалютах вполне вероятно.
Техническая формация валютных инструментов также за развитие коррекции. Ранее мы отмечали пределы отскока инвалют: к 14,2 за юань, до 104 за доллар и 110 за евро. Подходили, протестировали и отпали. Для спекулятивной работы подойдут фьючерсы на доллар, евро и юань — SiH5, EuH5 и CRH5. Стопы для активных трейдеров необходимы.
